Canaccord Genuity rebaixa el preu objectiu de Nexteq

Canaccord va dir que s'esperava que els ingressos de l'H124 fossin de 48.2 milions de dòlars, un 15% menys interanual, cosa que reflecteix una demanda suau tant a les seves ofertes Quixant com a Densitron com a resultat d'una desexistència persistent, en línia amb les tendències més àmplies de la indústria.

El banc canadenc també va dir que l'impacte s'ha vist amplificat perquè alguns clients més grans van decidir endarrerir els llançaments de productes previstos i, en canvi, suar els actius durant més temps donat un context macro desafiant.

"Hem actualitzat el nostre model per reflectir la nova orientació. Això fa que el nostre benefici abans d'impostos ajustat per a l'exercici fiscal 24E es redueixi un 36% fins a 9.6 milions de dòlars. Ara veiem un 7% millor en efectiu net a 38.0 milions de dòlars. Per a l'exercici fiscal 25, el moment de la despesa planificada dels clients segueix sent incert en l'actualitat, però esperem uns marges forts i un enfocament continuat en la gestió de costos per mantenir almenys els nivells de beneficis. Reduïm com a resultat el PBT ajustat de l'exercici 25E en un 42% a 9.7 milions de dòlars", va dir Canaccord, que té una qualificació de "compra". a l'estoc.

"Segons les nostres estimacions revisades, Nexteq cotitza amb un P/E de 13.9x per al 2024E, que cau a 13.7x per al 2025E. El P/E sense efectiu és de 8.6x/8.0x respectivament, amb un efectiu net que representa ~38% de la capitalització de mercat actual. sembla massa barat per a nosaltres donada la fortalesa dels marges bruts i la generació d'efectiu subjacent, mentre que és probable que els nivells de beneficis absoluts es recuperin ràpidament, segons la nostra opinió, a mesura que les tendències cícliques de desstockatge es redueixen".

Reportatge d'Iain Gilbert a Sharecast.com