Broker consells: Dunelm, Taylor Wimpey, Everyman Media

Berenberg ha reiterat la seva qualificació de "compra" per als minoristes d'articles per a la llar dunelm malgrat una reacció fresca a l'actualització comercial de la companyia aquesta setmana, dient que encara veu les accions com una inversió defensiva.
El preu de les accions de Dunelm va caure un 6% dijous després que el minorista revelés que les vendes van créixer només un 1.6% interanual durant el segon trimestre, molt per sota del 5% que esperava el mercat malgrat "relativament fàcil" una comparativa d'1 de l'any anterior. %, va dir Berenberg.
"L'empresa es va enfrontar a unes condicions comercials especialment volàtils, no només setmana a setmana, sinó intrasetmanal, que probablement reflectien el nerviosisme per l'economia i les perspectives d'ocupació entre els consumidors", va dir. broker dit.
No obstant això, Berenberg va dir que hi havia "un dany agradable a les estimacions", i l'empresa es va mantenir còmoda amb el rang existent de previsió de consens de beneficis abans d'impostos de 208-218 milions de lliures per a tot l'any.
"Ens seguim agradant aquest minorista relativament defensiu, que pot impulsar les vendes a través de preus i productes atractius, i perseguir el creixement a través de nous espais i en línia, tot mantenint forts marges, ROIC, FCF i un dividend atractiu". broker dit.
Les accions es cotitzen a només 13 vegades els guanys de l'any en curs, que el broker va dir que "sembla poc exigent [...] per a la combinació de qualitat, defensa i potencial de creixement moderat continu".
RBC Capital Markets va rebaixar el seu preu objectiu Taylor Wimpey a 155p des de 175p, però va mantenir la seva qualificació de "superar" a les accions després de la seva darrera declaració de negociació.
Dijous, el constructor d'habitatges va donar suport a les seves expectatives de beneficis per a tot l'any, però va mostrar una nota de cautela, ja que va assenyalar un augment dels costos de construcció el 2025. Va advertir que, tot i que les negociacions de preus per al 2025 estan en curs, espera un augment de la pressió dels costos de construcció com a conseqüència del el canvi de context econòmic, ja que els proveïdors busquen tenir en compte els impactes del pressupost recent.
En una nota escrita després de l'actualització de dijous, RBC va dir: "Ens ha sorprès el canvi significatiu de to del comentari de Taylor Wimpey des de la seva darrera actualització comercial el novembre de 2024.
"Al novembre el seu got estava molt mig ple, era prim, àgil i coent amb tots els cilindres. Avui, el got sembla mig buit, sembla que Taylor Wimpey, com molts de nosaltres, ha agafat una mica de pes durant el Nadal i va agafar un refredat de gener.
"Mentre que altres constructors d'habitatges aquesta setmana han estat fermament al davant, Taylor Wimpey semblava haver perdut el seu mojo de novembre i estar més còmode amb el peu posterior".
RBC va dir que el constructor d'habitatges estava tan deprimit "que no podia veure els alcistes per als baixistes" i va assenyalar que les perspectives de la companyia no suposaven cap inflació subjacent del preu de l'habitatge, cap creixement dels salaris, cap millora en les taxes hipotecàries, sense vendes de terres i cap selecció significativa. -augment de les operacions d'habitatge.
"La implicació: els costos augmenten, els preus (en el millor dels casos) són plans, per tant els marges baixaran", va dir. "Malgrat els seus esforços per tornar-nos en contra, encara veiem motius per estar alegres. Creiem que el nostre dividend de consens per acció del 30% per sota de 7p té unes bases molt, molt sòlides i ofereix un rendiment atractiu de més del 6%".
Analistes a Canaccord Genuity va reduir el seu preu objectiu a l'operador de cinema Everyman Media Group de 180.0p a 160.0p el divendres després de l'avís de beneficis del grup a primera hora del matí.
Canaccord Genuity va dir que tot i que el resultat financer d'Everyman no va ser el que s'esperava, el grup havia fet més progrés estratègic i operacional durant l'any, augmentant la quota de mercat des del 5.4% fins al 4.8% i obrint tres nous llocs.
De cara al futur, sense més impacte de les vagues de WGA i SAG-AFTRA, Everyman té confiança en la llista de pel·lícules per al 2025, que també s'esperava que es distribuís durant tot l'any.
"Hem actualitzat les previsions per reflectir el resultat de l'any fiscal 24 i també hem ajustat les nostres expectatives de l'any exterior per reflectir la base més baixa, però també una posició més prudent sobre la despesa donat el context macro", va dir el banc canadenc.
"Tot i que el rendiment durant l'últim trimestre de l'any fiscal 24 no va transcórrer com s'esperava, seguim creient que la marca Everyman continua ben posicionada per a l'èxit futur, ja que la producció cinematogràfica continua normalitzant-se amb un gran potencial d'expansió del Regne Unit per a l'oferta de marca elevada i diferenciada del grup. ."